ВДО: есть ли основания покупать? Елена Богданова и Марк Савиченко про ключевую ставку и изменения в портфеле Доверительного Управления в новом стриме PRObonds 15 декабря в 16.00:
— Четыре месяца без роста рынка, и как нас спасла денежная позиция?
— Какие сейчас справедливые доходности для ВДО?
— Обсудим сентимент рынка: что нам ждать в будущем?
Ждем ваши вопросы в комментариях, присоединяйтесь к прямому эфиру по ссылке
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Уже полтора года мы ведем статистику суммы и результата всех организованных Иволгой облигационных выпусков.
Ноябрьское обновление. Портфель выпусков в обращении (всё, что мы организовали, оно еще не погасилось или не ушло в дефолт) в ноябре достиг 19,9 млрд р. (+0,6 млрд к октябрю).
Доход этого портфеля для держателей облигаций с января по ноябрь – 1,8 млрд р. Или, если поделить доход на среднюю величину портфеля, 11,8% годовых.
В прошлом году был минус, и более глубокий. Дефолтные потери от Обуви России и нефтетрейдера Калиты превысили годовой купонный доход от всех прочих организованны нами выпусков.
Этот ноябрь тоже с потерями. Дефолтники месяца – ТД Мясничий, ОбъединениеАгроЭлита, ИС петролеум, входящие в холдинг Голдман Групп. Совокупная сумма потерь для нашего портфеля размещений – 350 млн р. Итого результат ноября (купоны минус дефолты) -87 млн р. В октябре был плюс, 237 млн р. В декабре ожидается примерно +250 млн.
Какие риски впереди? Хоть дефолт Голдман Групп мы давно и считали наиболее вероятным в нашем портфеле размещений, на будущее это уже не важно.
— Динамика выдач у публичных МФО по итогам 9 месяцев 2023 года положительная, все компании из обзора увеличили выдачи, но темпы роста внутри выборки кратно отличаются.
— Основные финансовые показатели следуют за операционными результатами: по итогам 9 месяцев 2023 года все публичные компании остаются прибыльными, но в отдельных случаях чистая прибыль ниже аналогичного показателя прошлого года.
Сумма активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал достигла 1,03 млрд р. (прошлый срез, 8 ноября, 0,96 млрд р.). Число активных счетов ДУ – 139 (на 8 ноября – 127). Средняя сумма счета – 7,4 млн р.
Результативность. Средняя доходность в % годовых, вне зависимости от стратегии управления и времени открытия счета – 15,9% (на 8 ноября было 16,5%). Эта доходность учитывает наши комиссии и в основном учитывает списанный НДФЛ.
23 ноября планируется размещение нового выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг
Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА
Размер выпуска: 100 млн руб.
Ставка купона:
— 20% годовых в 1-2 купонные периоды
— 17% годовых в 3-4 купонные периоды
— 16% годовых в 5-12 купонные периоды
Подробности в тизере и в нашем телеграм-боте @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Активы доверительного управления в ИК Иволга Капитал вплотную приблизились к 1 млрд р.: 961 млн р. на 9 ноября. Прирост с начала года – ~600 млн р. Всего у нас на обслуживании 127 счетов средней суммой 7,5 млн р. Средняя доходность в годовых, для всех счетов вне зависимости от времени их открытия (но открытых не позднее 31 мая 2023) – 16,5% после комиссий и после почти полного списания НДФЛ.
Сегодня, 2 ноября, в 17:00 Дмитрий Александров и Марк Савиченко вновь встретятся с председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым в прямом эфире PRObonds
На этот раз поговорим о ключевых трендах в микрофинансировании, расшифруем новые аббревиатуры НППУ и ЭПР, обсудим объявленные и необъявленные изменения со стороны Банка России и, конечно, поймем, как можно фондироваться при ключевой ставке 15%.
Вопросы экспертам можно задать уже сейчас в комментариях или непосредственно в чате трансляции в 17:00
Так же советуем посмотреть первый эфир с Эльманом по итогам полугодия 2023 года: адаптация МФО к действиям регулятора и прогнозы на будущее.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Еще один месяц без дефолтов. Что не дает новых гарантий на будущее.
• В октябре портфель организованных Иволгой размещенных облигаций в обращении превысил 19 млрд р. +20% к преддефолтному максимуму декабря 2021. До вхождения в первую сотню российских банков (если сравнивать наш портфель облигаций в обращении с банковскими активами) остается около 4 млрд р., или примерно полгода работы.
• Накопленный и выплаченный купонный доход от этого портфеля за октябрь (то, что в октябре получили держатели организованных нами облигационных выпусков) – 232 млн р.
• Мы всё еще только отходим от дефолтных потерь начала 2022 года. Купонный доход 10 месяцев 2023 года, 1,8 млрд р., еще не покрыл прошлогоднего совокупного убытка (купоны минус дефолты), -1,9 млрд р. Ожидаем покрытия и выхода в плюс до конца года.
Подготовили для вас дайджест полезных видеоматериалов с нашего YouTube-канала:
— Серия обучающих видео «Все, что вы хотели знать о бондах, но боялись спросить», где разбираем ключевые понятия, формулы и нюансы, которые важны для инвестирования в бонды
— Рассказываем простыми словами, что такое денежный рынок, непонятное РЕПО и как это работает на практике
— На постоянной основе проводим эфиры с идеями по рынку, где говорим о сделках в ДУ и результатах публичного портфеля ВДО
— Взгляд эксперта: обсуждаем с приглашенными гостями, что происходит в разных отраслях долгового рынка, основные тенденции и изменения в бизнесе, например, эфир с председателем Совета СРО «МиР» про МФО
— Интервью с эмитентами: говорим о деятельности компаний, финансах, планах и стратегиях, в том числе на темы по вашим запросам, например, эфир с МФК Фордевинд, где спикеры по ходу разговора дают практические рекомендации по анализу и оценке качества эмитентов